Value Stocks beat Growth Stocks: An empirical Analysis for the German Stock Market
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ISBN/EAN:
9783656301301
Master's Thesis from the year 2012 in the subject Business economics - Banking, Stock Exchanges, Insurance, Accounting, grade: 1,0, University of Bamberg, language: English, abstract: Based on a sample of German stocks listed at the Frankfurt stock exchange, the study investigated the ability of hedge portfolio formation structures, built of three value premium proxies (P/B, P/E, and DY), the size factor, and the technical momentum factor, to generate excess returns in the period 1992 to 2011. The P/B hedge portfolio yields an average return of 1.59 percent per month, the P/E hedge portfolio 0.664 percent, and a portfolio formation approach ranked on DY delivers a return of 0.839. The results of multivariate regressions favor the Fama-French three-factor model in order to explain expected stock returns.
| Autor: | Christian Schießl |
|---|---|
| EAN: | 9783656301301 |
| eBook Format: | PDF/ePUB |
| Sprache: | Englisch |
| Produktart: | eBook |
| Veröffentlichungsdatum: | 02.11.2012 |
| Kategorie: | |
| Schlagworte: | Aktien CAPM Fama French Growth investing Momentum Multiples Value investing market capitalization price-book price-earnings regression seasonality stock returns value premium |
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